Por Rentamarkets

Informe mensual de ideas de trading: febrero 2020

Mar 02, 2020 | Ideas de Inversi贸n

Resumen de resultados

En febrero de 2020 los resultados de nuestras ideas de trading fueron los siguientes:

Instrumento N煤mero de ideas mes Rentabilidad agregada mes
Acciones e 铆ndices 22 14,96%
Divisas y bonos 12 -2,28%
Materias primas 2 -1,75%
Total 40 10,93%

 

A cierre de mes permanecen 6 ideas abiertas. Las estrategias ya cerradas arrojan el siguiente resultado:

  • D铆as promedio en cartera: 7
  • Ratio de operaciones ganadoras sobre el total: 43,3%

Balance mensual

Finalmente se desbord贸 la volatilidad. Era extra帽o que cuando se empez贸 a destapar el problema del coronavirus y se tom贸 nota de las posibles consecuencias, el mercado no prest贸 apenas atenci贸n en enero; no m谩s all谩 de una peque帽a correcci贸n y vuelta a subir hasta m谩ximos los activos de riesgo. Sin embargo, el contagio internacional y los primeros problemas reales en la cadena de distribuci贸n de productos provenientes de China terminaron por disparar la preocupaci贸n, por una realidad econ贸mica m谩s complicada y por tanto una ca铆da en precios de los activos financieros. Primero fueron las materias primas y m谩s tarde se traslad贸 a las bolsas con la siguiente carrera a cubrirse con activos refugio: bonos y oro, especialmente.

Nos protegimos de este evento con la compra de opciones PUT del S&P500 y favoreciendo estrategias compradoras de yenes, divisa refugio. De tal forma que compramos la 3.300 (cuando el 铆ndice rozaba m谩ximos de 3.400), vendimos el USDJPY y compramos put de este par. Finalmente la estrategia global dio sus frutos, pues aunque las coberturas que fuimos haciendo fueron costosas, al depreciarse las compras, el saldo global fue muy aceptable como se puede apreciar en el resumen de las operaciones sugeridas.

Fue una l谩stima que no di茅ramos m谩s recorrido a estas ideas, pero no pens谩bamos que la ca铆da fuera tan profunda en tan corto espacio de tiempo. Hab铆a que remontarse a eventos como el Brexit en el 2.016 o la crisis hipotecaria del 2.008 para comparar ca铆das de la 铆ndole de lo ocurrido.

El ratio de aciertos/fallos no ha sido bueno (43,3%), pero dado que los beneficios de la PUT al acertar con el lado y el disparo de la volatilidad fueron grandes, el resultado total fue muy positivo.

Dadas las nuevas condiciones del mercado y consiguiente ca铆da, terminamos febrero y comenzamos marzo aprovechando estos precios para tomar estrategias compradoras en determinados valores con la pol铆tica de mayor diversificaci贸n y objetivos m谩s amplios.

Informe completo

El informe completo, con los detalles y la rentabilidad obtenida por cada una de las ideas propuestas a lo largo del mes, se puede descargar a continuaci贸n:

Descargar informe

 

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