Diario de Mercado 31 octubre 2019

¿De qué está hablando el mundo?

Nota: arriba las palabras más repetidas extraídas de la prensa especializada de hoy (BBG, FT, Reuters)

Comentario de mercado

Duro castigo al índice español el día de ayer. Los bancos cuyo peso en el índice es excesivo, sufrieron un fuerte revés. Los tipos negativos están haciendo daño al sector. En Europa el índice se caía un 2%. Los resultados del Santander, beneficio de 3.732mio€, fueron interpretados negativamente, pues si bien es cierto que fueron un 35% inferiores a los nueve primeros meses del año pasado, la realidad es que hubieran sido muy similares de no haber sido por ajustes extraordinarios en Reino Unido y España. No obstante, descontó un dividendo de 10cts equivalente a un 2% que pagará mañana.

En el otro lado del EU Stocks 50 se encuentran las compañías como L’Oreal, Louis Vuitton, Fresenius y Bayer cuyos resultados fueron apreciados.

Los índices americanos estaban a la defensiva. Chile anunció que suspendía el Congreso Asia-Pacífico que iba a reunir entre otros mandatarios a Trump y Xi Jinping. El anuncio ensombreció el buen dato de GDP publicado: +1,9%; esperaban sólo el 1,6%.

Canadá dejó tipos invariables al 1,75% pero el Banco de Canadá bajaba las perspectivas de la economía como efecto de las trabas comerciales.

El Tesoro americano está estudiando la posibilidad de emitir nuevos bonos a 20 y a 50 años. Y es que el déficit fiscal requerirá de todas las armas posibles; éste se disparó un 26% hasta rozar 1 trillón de dólares.

El crudo caía más del 1% como consecuencia de un nuevo anuncio de fuerte incremento en inventarios.

Finalmente, el FOMC decidía como estaba previsto bajar los tipos un cuarto de punto hasta el nuevo rango de 1,50-1,75%. Y se deduce de sus comentarios que no habrá más bajadas este año.

Poca reacción, con índices en máximos, técnicamente sobrecomprados es difícil que, aunque intentan seguir en la misma dirección, la subidas sean muy rápidas. El dólar ligeramente más débil, debido al aumento del balance de la Fed que sigue necesitando dar liquidez al mercado monetario que sigue muy inestable.

Brasil recortó los suyos desde 5,50% a 5,0%. Japón sin cambios esta misma madrugada, en -0.10%. De las manifestaciones del Banco de Japón se deduce que no habrá cambios, y mantendrá objetivo del 0% para su bono a 10 años.

China ha publicado el PMI manufacturero. 49,3, se esperaba 49,9 y también baja el no manufacturero hasta 52,8 desde 53,7.

España publica el PIB, que irá reflejando ligera desaceleración. El efecto de la inestabilidad en Cataluña y las dudas preelectorales se dejarán notar en los meses sucesivos. Más tarde saldrá el GDP europeo.

El IPC europeo anual +0.7% previsto, muy alejado del objetivo del 2%. Desempleo estable en 7,4%. En EEUU atentos al precio del gasto en consumo, muy seguido por la Fed. También atentos al PMI de Chicago, que se encuentra en zona inferior a 50 que marca una economía recesiva.

Publicó resultados Apple, batiendo ligeramente expectativas. También Samsung. Nasdaq sube 0,4% en la apertura de futuros.

Se confirma el interés de la fusión entre PSA y Fiat Chrysler.

Dividendos

Empresa Importe bruto Rentabilidad F. Pago
Santander 0,10 € 2,51% 01/11/2019
Inditex 0,22 € 0,76% 04/11/2019
Ferrovial (PREVISION) 0,41 € 1,58% 05/11/2019
Renta Corporación  0,037€ 1,07%  15/11/2019

Calendario económico

Hora dato País Dato Consenso Dato previo
09:00 España PIB Anual +1,9% +2,0%
11:00 UE IPC anual +0,7% +0,8%
11:00 UE Desempleo +7,4% +7,4%
13:30 EEUU Índice de costes laborales, trimestral +0,7% +0,6%
14:45 EEUU PMI Chicago 48,0 47,1