Diario de Mercado 28 octubre 2019

¿De qué está hablando el mundo?

Nota: arriba las palabras más repetidas extraídas de la prensa especializada de hoy (BBG, FT, Reuters)

Comentario de mercado

Dos índices americanos en máximos históricos: S&P500 3.627, Nasdaq100 8.030, igualando los niveles alcanzados el mes de julio. Algo más retrasado el Dow Jones, pero alcanzando de nuevo los 27.000 puntos. Sin noticias relevantes que lo sustentaran. Bien es verdad que los beneficios empresariales publicados están siendo mejor que los previstos, y que incluso desde el aspecto de fundamentales se empiezan a percibir signos de que hemos podido tocar fondo en algunos indicadores.

Rusia bajó sus tipos más de lo que el mercado había previsto, al 6.50 desde el 7%. No es que sea significativo, pero sí incide en la misma dirección de los países occidentales. De tal forma que está descontado que la Reserva Federal baje otro cuarto de punto esta semana, y que Japón siga dando señales de facilidades monetarias.

El Euro perdía fortaleza al no haber conseguido superar el 1,12 cerraba alrededor de 1,1080 soporte semanal. Estabilidad en el resto de las divisas, con la excepción (para nuestra suerte) de la debilidad de la Corona Noruega, que fiel a su debilidad estacional perdía alrededor del 0,50%.

Más alto el crudo y la plata. El Oro acabó casi en tablas cerca de 1,500$, tras un intento frustrado al alza, que no consiguió superar los 1,518$.

Cayeron al cierre los bonos ante el impulso de las bolsas. Hoy se enfrenta al récord S&P500 3.027 puntos y Nasdaq100 ha abierto con hueco alcista a 8.045, habiendo sobrepasado los 8.033 máximos hasta el viernes. Intel y Caterpillar cerraron con fuertes ganancias. Apple en máximos.

Para esta semana muchos datos de interés; lo más interesante será la decisión de tipos de la Fed, Banco de Canadá y Japón (sólo esperamos cambios en el primero); los PMI’s China y EEUU (estables); IPC’s en varios países sin ninguna tensión en los niveles bajos que vienen siendo habituales y desempleo en Europa, y EEUU.

Seguirá la batalla entre GB y la UE, jugando con la agenda unos y otros. Johnson en contra de retrasar la fecha del 31 (le quedan 4 días) pero necesita soporte para convocar elecciones. Hoy lo votan en el Parlamento. El Consejo europeo se reúne hoy mismo, y probablemente le concedan una prórroga de 3 meses.

En Argentina se confirma el voto populista, y el banco central empieza a tomar medidas de control de cambios. Veremos lo que da de sí el gobierno de los Fernández y las implicaciones en compañías extranjeras con intereses en el país. Españolas: Prosegur, Telefónica y Repsol, por ejemplo, serán vigiladas hoy. Aunque algunas ya se habían ajustado anteriormente.

HSBC, el mayor banco del mundo, ha publicado resultados. No consigue objetivos y baja un 3%. Advierte de un cambio de objetivos dado el contexto del sector.

En este contexto de bolsas americanas en máximos el mercado descuenta con más de un 90% de posibilidades que Powell recortará tipos de nuevo. Por tanto, más munición par la renta variable que de momento no tiene rival.

Dividendos

Empresa Importe bruto Rentabilidad F. Pago
Alba 0,50 € 1,14% 29/10/2019
Merlín Prop. Socimi 0,20 € 1,48% 28/10/2019
Santander 0,10 € 2,51% 01/11/2019
Inditex 0,22 € 0,76% 04/11/2019

Calendario económico

Hora dato País Dato Consenso Dato previo
09:00h UE Índice precios importación. Anual -2,9% -2,7%
10:00h UE Crecimiento masa monetaria M3. Anual 5,1% 5,7%
14:30h EEUU balanza comercial de bienes -73mil/mio$
14:30h EEUU Inventarios minoristas -0,2%