Diario de Mercado 22 abril 2020

¿De qué está hablando el mundo?

Algoritmo con las palabras más repetidas en prensa internacional, Bloomberg, FT, Reuters.

Comentario de mercado

Venta generalizada de las materias primas. No sólo caía el crudo en el contrato de junio más del 40%, desde 22 a 12$, también perdía el Cobre el 4%, Paladio -11%, Platino -5% , Plata -5% Oro -2%, incluso las agrícolas cerraban con pérdidas, aunque menos importantes. ¿Es por necesidad de cash en los países emergentes? Esto dificulta una recuperación en V como sería deseable.

De momento, esto no se traslada al mercado de bonos. Pero no sería de extrañar que también tengan que deshacerse de bonos (sobre todo yanquis) esos países necesitados de reservas. De momento, no parece que les preocupe, sobre todo a la Reserva Federal, que seguirá incrementando su balance y dando la liquidez necesaria. Pero mucha atención si el Sr. Trump busca un enfrentamiento con Asia. El final sería dramático; acordémonos lo que paso con la deuda hipotecaria en el 2.007.

Estas dudas supusieron un fuerte castigo a la renta variable que perdió entre el 2 y el 4% en Europa y América, siguiendo el mal presagio de los asiáticos en la apertura. Ibex cerraba en 6.650, el EU50 en 2.800 y Alemania en 10.300 dejándose más del 3% a la hora de nuestro cierre.

Muchas estabilidad en el dólar. Euro estable alrededor de 1,0850$. Debilidad en la esterlina en la reapertura del los debates parlamentarios, muy malos datos por la pandemia y con la agenda del Brexit amenazando. La corona noruega, por la fuerte caída del crudo el dólar canadiense y el australiano los siguientes más débiles: -1,3 y alrededor del 1% de pérdida.

Los bonos de países fuertes bien demandados. No tanto la periferia europea que amplía alrededor de 10 b.p. su diferencial con Alemania. España a +147b.p. Portugal +162, Italia +262. Los Tesoros españoles e italianos anunciaron un nuevo bono sindicado a 10 años, por sorpresa; prueba de las necesidades de liquidez, y que no esperan que la Unión Europea “regale” el dinero en la reunión del próximo jueves en Bruselas de los ministros de finanzas. En la emisión de letras a 9 meses pasó de cobrar 2b.p. a pagar 40b.p.

Datos enfrentados en el ZEW alemán. La situación actual muy negativa pero fuerte recuperación en las expectativas futuras. Mejor tomar el dato con cautela. Algún economista no prevé que se recupere la actividad anterior a la crisis hasta el 2.022.

En EEUU malos datos de ventas en viviendas de segunda mano. Confirmando el mal momento económico. Junto a malos resultados corporativos y dudas razonables en el futuro, causantes de las caídas. Se han recuperado esta noche alrededor del 1%. Netflix, que es una gran beneficiada del confinamiento, sorprendió positivamente por el incremento de abonados y beneficios, llegando a ganar un 9% tras la publicación, aunque vuelve a niveles de cierre en mercado nocturno.

El Ibex recupera los 6,700 puntos en la apertura, pero las discrepancias en el seno del gobierno y la mala gestión de la pandemia no le auguran un futuro prometedor. Bancos en niveles muy castigados.

El mercado del crudo sigue castigado, captando la atención del mundo entero. El contrato de junio del WTI en 10$, cae el 17%, y el Brent a 17$ dejándose el 13%.

 

 

Dividendos

Empresa Importe bruto Rentabilidad F. Abono
Airbus 1,80€ 3,23% 22/04/2020
BME
0,42€ 1,26% 08/05/2020
Grupo Catalana Occidente 0.406€ 2.12% 13/05/2020
 

Calendario económico

Hora dato País Dato Consenso Dato previo
08:00 UK IPC Anual (marzo) +1.5% +1.7%
08:45 Francia Encuesta de negocios (abril) 85 98
14:30 Canadá IPC Anual (marzo) +1.2% +2.2%
16:00 UE Confianza del consumidor -19.6 -11.6
16:30 EEUU Inventarios d e crudo semanales +16.1mios barriles +19.2 mios