Diario de Mercado 16 junio 2020

¿De qué está hablando el mundo?

Algoritmo con las palabras más repetidas en prensa internacional, Bloomberg, FT, Reuters.

Comentario de mercado

Los mercados consiguieron recuperar gran parte del castigo que recibían en la apertura. Consecuencia de los nuevos contagios y medidas extraordinarias que se tomaban en Pekin. También creemos que por el malestar que produjo la muerte de la persona de color que ha exacerbado los ánimos de muchos manifestantes en distintas ciudades del mundo.

Los datos del comercio internacional siguen reflejando que el cierre de fronteras y la actividad está siendo determinante. El superávit comercial europeo bajó a 3mil/mio€ comparado con 28mil/mio el mes anterior. La media suele ser de 20mil/mio€. Pero lo peor es que las exportaciones se contraían cerca del 30%.
El índice ZEW de confianza del consumidor alemán y europeo se espera rebote y de ahí que las bolsas consiguieran cerrar en los mejores niveles del día.

Importantes las declaraciones de Powell delante del Comité Económico del Congreso. Los demócratas probablemente le planteen si las medidas monetaristas que la Reserva Federal está tomando no van en beneficio de la parte más poderosa de la capa social americana y son el anticipo de una nueva burbuja. Que algunos pronostican inevitable con los beneficios a la baja e índices en niveles muy altos. Tal vez razón por la que enfrió los ánimos de los mercados la semana anterior.

Hoy se ha reunido el Banco de Japón. Sin cambios. Se espera que el Banco de Inglaterra incremente su apoyo de compra de bonos entre 100 y 150mil/mio de esterlinas más. Desde ayer Von der Layen, Presidenta de la UE y Boris Johnson se reúnen tratando de avanzar en las negociaciones del Brexit. Razón para que la volatilidad de la esterlina tiende a más.

Los mercados cerraron dando la vuelta desde niveles de soporte y el rally continúa en el Este con el anuncio de Powell de comenzar la compra de bonos corporativos individuales, no necesariamente agrupados en ETF’s. Si ya había conseguido con la promesa de hacerlo reducir los diferenciales de crédito, la puesta en marcha del programa encandila aún más los ánimos. El importe es de 250mil/mio$ de deuda en circulación y 500mil/mio de nueva. Y Trump estudia nuevas inversiones en infraestructuras. Vuelve el RISK ON. Rumores que en China darían soporte al actual presidente para evitar problemas comerciales desconocidos.

El Banco de Japón acaba de repetir tipos de interés -0.10%; el nivel es lo de menos. Anuncia medidas adicionales de préstamos a empresas necesitadas por efecto del virus incrementando el importe de 75 a 110mil/mio de yenes.El Nikkei sube 5%, como el Kospi coreano. HK el 3%, Shanghai el 1%. Las aperturas europeas vienen 1.5% arriba. El Ibex ha hecho un recorrido de 900 puntos en una semana: 7950-7050 y 7450 ahora.

Recupera el euro 1.1350$ (muchos largos en mercados de futuros). Suben divisas de riesgo. El crudo a 37$. 261$ el cobre, 1.723$ el oro. Caen bonos, el 10 años americano regresa a 0,75%.

Hoy pendientes del ZEW, ventas al por menor y producción industrial en EEUU y comparecencia de Powell.

 

Dividendos

Empresa Importe bruto Rentabilidad F. Abono
FCC 0.40€ 24/06/2020
Maphre 0.085€ 25/06/2020
REE 0.779€ 01/07/2020
Endesa 0.775€ 01/07/2020

Calendario económico

Hora dato País Dato Consenso Dato previo
11:00 Alemania Índice ZEW confianza inversora (junio) +60.0 +51.0
11:00 UE Índice ZEW confianza inversora (junio) +48.0 +46.0
14:30 EEUU Ventas minoristas mensual (mayo) +8.0% -16.4%
15:15 EEUU Producción industrial mensual (mayo) +3.0% -11.2%
16:00 EEUU Comparecencia Powell Congreso