Diario de Mercado 13 diciembre 2019

¿De qué está hablando el mundo?

Algoritmo con las palabras más repetidas en prensa internacional, Bloomberg, FT, Reuters.

Comentario de mercado

De nuevo se demuestra el poder de Twitter o de la manipulación de Trump. Ni la reunión del FOMC de ayer ni del BCE esta mañana, ni los comentarios de Powell o de Lagarde, tienen la capacidad de mover los mercados como lo consigue el presidente americano. Bolsas suben 1% tras el tuit diciendo que habrá un acuerdo antes del 15 para cancelar las nuevas tarifas y recortar el 50% de los aranceles de importación de 360mil/mio$ de productos chinos. Éstos van a pedir más.

El Ibex superó por momentos los 9.500 puntos, con los bancos más activos, ganando al cierre alrededor del 4%. Salían perjudicadas las eléctricas y las inmobiliarias. En realidad, reflejando el movimiento en los tipos de interés. La conclusión de los dos bancos centrales parece que se alinea con el convencimiento de que los tipos nominales de corto plazo pueden estar cercanos o haber visto los mínimos.

También subían el crudo y el cobre, productos industriales relacionados con el crecimiento. Alrededor del 1%. Oro y Plata, tras un comienzo del día alcista, terminaron por claudicar a las noticias del acuerdo y la euforia de la bolsa.

En divisas, la esterlina fue la más perjudicada, perdiendo alrededor del 0.50% según se desarrollaba la jornada electoral. EL EURUSD volvía a su nueva zona de soporte 1.1110 sin conseguir superar con claridad 1.1150. Buen comportamiento de las divisas emergentes, en especial del rublo que a la espera de la reunión de tipos de su banco central hoy (bajada prevista del 6.50 al 6.25%) ganaba 1%. De la misma forma que el Yuan, bajando de 7.04 a 6.97 contra USD. La lira turca, cuyo banco central rebajo tipos semanales desde el 14 al 12% ganó 0.50% al euro bajando éste de 6.47 a 6.43.

Lagarde mantendrá los estímulos monetarias y deja para enero la revisión de las estrategias del BCE. Algunos piensan que no hay estrategias.

Se anunciaron datos macro bastante negativos. En zona euro la producción industrial -2.2% anual, aunque será posiblemente el peor dato de la serie, y en EEUU los demandantes de subsidio por desempleo 252mil, se esperaban 213mil. Peor dato desde el 2017.

Con la victoria de B. Johnson por mayoría absoluta, (Tories 360 +49, Labour 205 -57 escaños) no conocida desde la era de M. Thatcher, se desataron de nuevo las ganas por el riesgo. Los futuros sobrepasan máximos que unas horas antes habían alcanzado los índices, la esterlina gana 2%, y pierden atractivo los bonos. Japón sube el 2.5%. Se debilita el yen en consecuencia.

Estamos en el rally navideño que puede tener continuidad si se plasma en firma los rumores de la firma China-EEUU. El Ibex35 abre con un hueco alcista que iguala los máximos de mayo alrededor de 9.600 puntos. El Euro Stocks50 a tiro de piedra de los máximos del 2015 en 3.820.

Movimientos de euforia, aunque como nos han recordado los pronósticos oficiales, es posible que se haya evitado la recesión, pero el futuro próximo es de crecimientos pequeños.

Atención con la fortaleza de la libra, puede que la realidad próxima no sea tan benevolente. Positivo que sea un Brexit negociado, pero un año complicado en las relaciones con Europa y Escocia demandando un segundo referéndum. (De las exigencias en este país, mejor no hablar)

 

 

 

Dividendos

Empresa Importe bruto Rentabilidad F. Descuento
Atresmedia 0,20€ 5,23% 16/12/2019
Viscofán 0,65€ 1,36% 17/12/2019
Maphre 0,06€ 2,34% 19/12/2019
Endesa 0,70€ 2,90% 30/12/2019

Calendario económico

Hora dato País Dato Consenso Dato previo
00:50 Japón Encuesta Tankan. Previsiones manuf. 2 5
09:00 España IPC Anual +0,4% +0,4%
11:30 Rusia Decisión de tipos 6,25% 6,50%
14:30 EEUU Ventas minoristas +0,5% +0,3%
16:00 EEUU Inventarios mensual +0,2% +0,0%