Diario de Mercado 02 septiembre 2019

¿De qué está hablando el mundo?

Comentario de mercado

El mes cerró con buen sabor de boca en general y maquillando los negativos resultados de la primera quincena de agosto Además, técnicamente es positivo que en la mayoría de los índices de renta variable europeos se hayan superado y confirmado la ruptura de resistencia de las dos o tres semanas anteriores. El DAX cerró el día con subidas de +0,85% hasta los 11.939 puntos o el Ibex35 +0,21% hasta los 8.812 puntos. Aunque la rentabilidad semanal de los principales índices americanos fue notable (Dow Jones +3% 26.403 puntos, S&P500 +2,8% 2.926 puntos y Nasdaq +2,7% 7.962 puntos) durante el mes de agosto cerraron con rentabilidades negativas (Dow -1,7%, S&P -1,8% y Nasdaq -2,6%) mientras que los bonos americanos a 10 años vieron una reducción en su rentabilidad desde +2,02% a finales de julio a +1,50% actual.

Se publicó un deflactor del PIB americano del +1,4% en términos interanuales (frente a +1,3% esperado) lo que confirma la fortaleza del consumo en EEUU, similar a la revisión un día anterior del PIB americano (+2% frente a +2,1% anterior) y su componente de consumo real de los consumidores (+4,7% vs +4,3% anterior) En el país vecino, Canadá publicó el PIB del segundo trimestre mejor de lo esperado (+3,7% vs +0,5% revisado y anualizado) Cerca del cierre en los mercados europeos, Trump publicó varios tweets en contra de la gestión de los tipos por parte de la FED y del nivel del USD lo que unido a la baja volatilidad de los mercados hizo perder al EURUSD el nivel de los 1,10, niveles no vistos desde mayo 2017.

Durante el fin de semana, se conocieron lo resultados de las elecciones regionales en Alemania de Sajonia y Brandemburgo en las cuales CDU y SPD consiguen aguantar frente el avance de la derecha radical (AfD) Por otro lado, situación bastante preocupante la de Argentina donde se restringe la compra de dólares y se obliga a las empresas exportadoras a liquidar divisas para evitar la fuga de capitales. Aunque el pasado viernes su principal índice (Merval) subió +2,6% (24.608 puntos) y el tipo de cambio se mantuvo en zonas de 59,5 pesos argentinos por dólar, será muy importante vigilar la apertura en el día de hoy por el menor volumen debido al festivo en EEUU (Labour Day) Por otro lado, ayer empezaron a aplicarse algunos aranceles entre EEUU y China. Los futuros americanos (cotizables hasta media sesión) vienen con caídas de -0,50% de media lo que parece será un día de aversión al riesgo en los mercados.

Esta semana viene cargada de datos macroeconómicos, entre los cuales podemos destacar los siguientes:

  • Lunes: PMI manufactureros en China, Europa. Festivo en EEUU y Canadá.
  • Martes: decisión de tipos en Australia (+1%) y PMI manufacturero en EEUU.
  • Miércoles: PIB Australia, PMI en UK y decisión de tipos en Canadá (+1,75%)
  • Jueves: empleo ADP, PMI servicios e inventarios de crudo en EEUU.
  • Viernes: NFP y % desempleo en EEUU y empleo/PMI en Canadá.

Dividendos

Empresa Importe bruto F. Ex-dividendo F. Pago
Naturhouse Health 0,07€ 12/09/2019 16/09/2019
Bolsas y Mercados Españoles 0,40€ 11/09/2019 13/09/2019
Ence 0,0510 € 17/09/19 19/09/19
Ebro Foods SA 0,19 € 27/09/19 01/10/19

 

Calendario económico

Hora dato País Dato Consenso Dato previo
03:45h China PMI manufacturero (ago) 49,8 49,9
09:55h Alemania PMI manufacturero (ago) 43,6 43,6
10:00h Europa PMI manufacturero (ago) 47 46,5
10:30h UK PMI manufacturero (ago) 48,4 48